Analisis
Jurnal
“THE EFFECT OF BANKING AND INSURANCE ON THE GROWTH OF
CAPITAL
AND OUTPUT”
Bank
dan Lembaga Keuangan II
.jpg)
Disusun
oleh :
Fanny
Octania Zuari (22211687)
Kelas :
SMAK-05
Jurusan
Akuntansi
Fakultas
Ekonomi
Universitas
Gunadarma
Tema : ‘Banking And
Insurance On The Growth Of Economics”
Penulis : IAN P.WEBB,
MARTIN F.GRACE, Dan HAROLD D. SKIPPER
Tahun : 2002
Judul : “THE EFFECT
OF BANKING AND INSURANCE ON THE GROWTH OF CAPITAL AND OUTPUT”
LATAR
BELAKANG
Di antara ekonomi pasar yang berkembang, mengamati negara yang kaya
akan sumber daya alam atau diberkati dengan tingkat tabungan yang tinggi, namun
dengan tingkat pertumbuhan ekonomi yang mengesankan. Fakta ini menunjuk secara
luas premis yang diterima sekarang. bahwa modal sendiri tidak mencukupi untuk pertumbuhan
ekonomi. Lembaga dan kondisi lingkungan yang mempengaruhi alokasi sumber daya
tampaknya juga menjadi faktor penting. Jika NEGARA berkembang gagal untuk
menciptakan kondisi yang menguntungkan atau untuk mempromosikan lembaga yang
memungkinkan sumber daya mengalir ke proyek dan industri menjanjikan social
return tertinggi, potensi pertumbuhan mereka akan direalisasi. Menurut Teori
pembangunan akibatnya, adalah perhatian yang lebih besar kepada lembaga-lembaga
yang mempromosikan alokasi lebih efisien faktor produksi. 2 Perantara keuangan
secara luas dikreditkan dengan meningkatkan alokasi sumber daya. Bank dan asuransi
membantu memobilisasi dan mengalokasikan tabungan, proyek investasi memantau dan
risiko kredit, dan mengurangi konsekuensi negatif yang berguncang acak dapat
memiliki investasi modal. Peran kedua jenis perantara keuangan selama berbagai
tahap pertumbuhan, bagaimanapun, adalah kurang dipahami. Neoklasik Model
Solow-Swan telah menjadi landasan teori pertumbuhan sejak pembangunan di tahun
1950-an [Solow (1956) dan Solow (1957)]. Estimasi dengan menggunakan model asli
spesifikasi modal, tenaga kerja, dan teknologi secara konsisten menjelaskan
komponen utama dari pertumbuhan di seluruh negara. Ini estimasi, namun juga
secara konsisten dijelaskan residu yang menyumbang 20 sampai 40 persen dari
pertumbuhan.
METODOLOGI
1 Variabel untuk modal manusia,
ekspor, dan teknologi telah ditambahkan ke Solow-Swan kerangka kerja dalam
upaya untuk menjelaskan sisa produktivitas ini, tetapi hanya dengan parsial
success. 2 Peran lembaga keuangan belum dianalisis. Jurnal ini mengambil
keuntungan dari data lintas negara baru aktivitas asuransi untuk mengeksplorasi
efek secara terpisah dan bersama-sama bank dan asuransi berpengaruh terhadap pertumbuhan
ekonomi. Dengan bantuan Riset Ekonomi Perusahaan Reasuransi Swiss dan Konsultasi
Departemen, satu set data baru disatukan dengan menggunakan statistik yang diterbitkan
resmi dari nasional otoritas pengawas selama periode 16 tahun. Himpunan data
baru meluas secara signifikan melampaui sebelumnya Penelitian cross-sectional
dan panel cakupan negara dan periode waktu yang diteliti. Aktivitas perantara
negara tertentu dalam rangka Solow-Swan, hipotesa yang merupakan ukuran
efisiensi dengan mana modal digunakan dalam ekonomi. Dinamika pertumbuhan dalam
model dieksplorasi, dan prediksi hubungan antara perbankan dan aktivitas
asuransi dan tingkat pertumbuhan modal dan output yang dihasilkan. Model linear
klasik dan sistem simultan persamaan yang ditentukan untuk menguji berbagai hipotesis.
Jurnal ini menyertakan variabel ekonomi dan keuangan untuk 55 negara selama
periode 1980 sampai 1996. Variabel lain yang termasuk untuk mengendalikan
variabel bias dihilangkan dan untuk menghasilkan pemahaman yang lebih baik dari
persamaan pertumbuhan keseluruhan. Kekokohan hasil ini dievaluasi menggunakan variabel
kontrol dan spesifikasi alternatif model.
HASIL
Bank dan asuransi bisa dibilang saling
melengkapi dalam fungsi intermediasinya. Eceran dan bank investasi unggul dalam
mengidentifikasi dan menyediakan dana untuk masing-masing investasi bisnis
layak kecil dan besar. Kewajiban asuransi nyawa dan harta, di sisi lain,
biasanya berinvestasi dalam obligasi korporasi dan pemerintah, hipotek
komersial, dan ekuitas. Asuransi hidup menekankan jangka panjang investasi, dan
bank jangka pendek. Akibatnya, dapat mempengaruhi ekonomi pasar yang sedang berkembang.
mungkin ada hubungannya dengan kepentingan relatif dari jenis pembiayaan yang berbeda
yang mereka berikan selama tahap pembangunan. Sebuah koleksi studi empiris
membentuk tambal sulam umumnya mendukung bukti bahwa perbankan, pasar modal,
dan aktivitas sektor keuangan semua memiliki korelasi yang kuat dengan pertumbuhan
ekonomi [lihat, misalnya, Fritz (1984) dan Jung (1986)]. Layanan dari bank dan
asuransi dapat saling tergantung untuk beberapa derajat. Untuk Bank, Misalnya,
mungkin lebih mudah menawarkan kredit ketika asuransi hadir. Pinjaman untuk pembelian
perumahan / konstruksi dan mobil baru mungkin memerlukan asuransi atas agunan.
asuransi membutuhkan sistem pembayaran yang efektif, sehingga pertumbuhannya
dapat difasilitasi oleh sektor perbankan yang kuat. Bank dan perusahaan
asuransi jiwa baik tabungan pribadi menengah, menyediakan sumber penting bagi dana
jangka pendek dan dana jangka panjang dalam perekonomian. Layanan yang
ditawarkan untuk penabung, cukup berbeda bagaimanapun untuk menunjukkan bahwa
mereka mungkin jauh dari pengganti dekat, yang likuiditas perbankan depositonya
seperti biasanya dari endowment, seumur hidup, dan polis asuransi tabungan
terkait lainnya. Likuiditas dan kebutuhan sistem pembayaran mungkin adalah
motivator utama untuk deposito bank. meskipun bank menawarkan produk tabungan
dengan jangka waktu tetap, seperti sertifikat deposito, yang sering ditawarkan
ini adalah durasi pendek dibandingkan
produk investasi hidup. Bank dan properti / kewajiban asuransi mungkin
pengganti relatif dalam waktu dekat negara yang sangat berpenghasilan rendah.
Orang miskin dan perusahaan mungkin tidak mampu membayar asuransi dan
memutuskan mengandalkan bank bukan tabungan pencegahan. Karena adanya Keterjangkauan
asuransi merupakan hal yang objektif dalam sebagian adalah tingkat minimum
cakupan yang membuat suara yang ekonomis di sebagian jalur. individu yang berpenghasilan
rendah membutuhkan tingkat cakupan asuransi untuk menghadapi harga satuan
relatif lebih tinggi, karena biaya overhead asuransi, pemasaran, dan pelayanan
biaya yang besar dalam kaitannya dengan harga aktuaria adil. Keterjangkauan
juga merupakan fungsi dari risk aversion. Toleransi risiko individu dan
perusahaan dapat berubah karena kekayaan pribadi mereka bertambah, seperti
halnya sifat eksposur kerugian. Bagaimana risiko perubahan keengganan dengan
tingkat pendapatan / kekayaan kurang. Jika individu berpenghasilan rendah /
perusahaan memiliki toleransi risiko yang lebih tinggi, permintaan mereka untuk
asuransi bisa lebih rendah. Ini bisa membantu menjelaskan lebih rendah
penetrasi asuransi di negara-negara berpenghasilan rendah. Hal ini wajar juga
mengharapkan bank untuk menjadi penyedia relatif lebih menarik likuiditas di
negara-negara dengan industri asuransi tidak efisien. Inefisiensi lebih
cenderung ada di lowincome negara, banyak yang memiliki riwayat kendala
regulasi, penindasan keuangan, dan miskin infrastruktur. Lembaga keuangan
membuat banyak kontribusi terhadap perkembangan ekonomi suatu Negara. perantara
keuangan dapat mencapai tujuan alokasi, mereka meningkatkan tingkat efektif modal
dalam suatu perekonomian. Mereka juga memungkinkan pengusaha dan penabung
individu untuk berinvestasi dalam berisiko tapi berpotensi lebih teknologi
produktif. The likuiditas, risiko penyatuan, dan pemantauan proyek yang
diberikan oleh bank dan asuransi, akibatnya, mungkin semua berkontribusi
terhadap alokasi modal yang lebih efisien. Perantara keuangan memberikan pelaku
ekonomi dengan likuiditas tambahan dan preferensi risiko. Bank ini menyediakan
likuiditas kepada nasabah melalui deposito berbunga dan pinjaman, surat
berharga komersial, dan surat kredit, antara orang lain.3 Singkatnya, dengan
likuiditas yang menjanjikan dan kembali, bank mengubah komposisi tabungan dari
dana kas internal, rumah tangga dan persediaan pertanian, dan perhiasan, dan
lainnya sifat fisik dengan bentuk yang lebih produktif dari investment.4 Bank
juga memiliki keunggulan komparatif terhadap penabung individu dalam
mengumpulkan informasi dan pemantauan investasi. Dana demikian disalurkan
kepada portofolio proyek investasi yang menawarkan pengembalian marjinal
tertinggi untuk profil risiko mereka. Melalui penyatuan, pengusaha dan penabung
individu dapat berinvestasi dalam berisiko namun teknologi berpotensi lebih
produktif. Peran perusahaan asuransi dalam alokasi sumber daya belum diteliti
sebagai ekstensif seperti yang bank. Skipper (1997) memberikan gambaran tentang
berbagai sarana yang asuransi dapat memberikan kontribusi terhadap pertumbuhan
ekonomi. Ini termasuk: 1) mempromosikan stabilitas keuangan, 2) memfasilitasi
perdagangan dan perdagangan, 3) memobilisasi tabungan, 4) memungkinkan
risiko-risiko dikelola secara lebih efisien, 5) mendorong mitigasi kerugian,
dan 6) membina alokasi lebih efisien modal. Dia mencatat bahwa likuiditas
dijamin oleh asuransi mempromosikan stabilitas keuangan dan hukum yang lebih
besar. biaya distress dan limbah modal diminimalkan dengan asuransi yang mengelola
guncangan saham fisik dan manusia capital.5 Perdagangan dan perdagangan
difasilitasi ketika transportasi, pembayaran, dan barang diasuransikan. Hidup
asuransi, khususnya, menyalurkan sejumlah besar tabungan ke pasar modal. Asuransi
jiwa mengurangi permintaan untuk likuiditas dalam bentuk uang dan
barang tahan lama, dan menggeser komposisi portofolio individu tabungan ke aset
yang lebih produktif. asuransi jiwa
mungkin menggeser permintaan untuk likuiditas
melalui aset yang relatif tidak produktif (seperti uang tunai dan perhiasan) untuk
bentuk yang lebih produktif. Efek ini cermin yang mana bank memiliki pada
kualitas investasi, dibahas oleh Pagano (1993) dan Bencivenga dan Smith (1991).
Manfaat lainnya, properti / kewajiban asuransi mengurangi kemungkinan tekanan
likuidasi perusahaan dalam menghadapi kerugian bencana. Mayers dan Smith (1982)
alasan bahwa para pemegang saham risiko-netral memiliki kepentingan dalam
asuransi terhadap kerugian untuk menghindari biaya kebangkrutan. Biaya-biaya
ini dapat secara kolektif memiliki efek terukur pada perekonomian. Dengan
pilihan resiko pembiayaan cukup dalam perekonomian, yang potensi kerugian yang
menghancurkan banyak nilai built-up ekuitas dapat mempengaruhi awal dan
reinvestasi keputusan. Selain itu, jika perusahaan asuransi dapat menurunkan
biaya risiko pembiayaan, mereka meningkatkan hasil yang diharapkan dari proyek.
Biaya yang lebih rendah dapat mengakibatkan karena asuransi: 1) unggul dalam
menawarkan layanan risiko penyatuan melalui identifikasi risiko standar dan
penyederhanaan kontrak, 2) menyediakan investasi yang optimal dan pencocokan
aset-kewajiban, 3) memberikan pelayanan administrasi yang berharga dan hemat
biaya yang terkait dengan manajemen risiko dan pembayaran klaim, dan 4)
menawarkan produk yang pengeluaran bisnis dikurangkan dari pajak di banyak
pasar.
No comments:
Post a Comment